Ризик та його критерії

Чим більше чинників впливають на прогнозовану систему, тим вужчий горизонт обізнаності і більше помилок у прогнозуванні настання тієї або іншої події. Саме тому, оцінка ринкової кон'юнктури як моментної події має ймовірний характер.

Ступінь (можливість) настання непередбачуваної події прийнято зв'язувати з поняттям ризику.

Ризик на ринку визначається непевністю у досягненні результату, як наслідок множини малопередбачуваних дій учасників ринку. Для кожного об'єкту ринку існує власний підприємницький ризик (вид ризику):

• - продавця та покупців;
• - інвестора;
• - підприємства;
• - торговельного комерсанта.

Підприємницькі ризики класифікуються за рівнем збитків: ризик повних або часткових збитків (банкрутство, інфляційний ризик, фінансовий, тощо).

Критерії ризику:

• - ступінь стійкості ринку;
• - тенденції, швидкість і вектор розвитку ринку;
• - оцінка інтенсивності конкуренції;
• - вірогідність ризику;
• - рівень стабільності політичної ситуації. Фактори ризику:
• - ситуація на локальному ринку;
• - наявність або відсутність конкурентів на ринку;
• - збалансованість попиту та пропозиції, рівень попиту та його тенденція;
• - ступінь забезпеченості фірми товарними, сировинними, грошовими та іншими ресурсами;
• - рівень цін на товари, які реалізує фірма;
• - рівень конкурентоспроможності фірми;
• - конкурентоспроможність товару;
• - кредитоспроможність;
• - стан матеріально-технічної бази.

Для ринку товарів промислового призначення умовно виділяються наступні сфери ризику:

• - безризикова сфера (гарантія одержання розрахункового прибутку);
• - сфера мінімального ризику (збитки не перевищують розмір чистого прибутку);
• - сфера підвищеного ризику (ризик збитків);
• - сфера критичного ризику (можливі часткові збитки активів підприємства);
• - сфера неприпустимого ризику (неліквідний баланс, неплатоспроможність).

Графічно сфери ризику представлено на рис. 7.3.

Рис. 7.3. Зони ризику для ринку товарів промислового призначення

Ймовірність надходження ризику визначається експертами за такою шкалою: 0 - ризик відсутній; 0,1-2,5 - ризик мінімальній; 2,6-5,0 - підвищений; 5,1-7,5 - критична ситуація(ризик швидше за все виявиться); 7,6-10 - неприпустимий ризик (ризик обов'язково виявиться)

На практиці важко прогнозувати рівень ризику.

Різноманітність методів оцінки підприємницького ризику можливо умовно поділити на дві групи:

• o кількісні;
• o якісні (експертні).

Особливу зацікавленість представляє кількісна оцінка за допомогою методів математичної статистики, основними інструментами якої є дисперсія, стандартне відхилення, коефіцієнт варіації. Запропонована методика апробована на прикладі розрахунку ризику в діяльності, ТОВ "Геліос-Ойл", яке спеціалізується на продажу нафтопродуктів.

Необхідно оцінити ризик того, що покупець заплатить за куплені товари в терміни, які визначаються при укладанні угоди на поставку продукції. Вихідні дані для аналізу показані в таблиці 7.2.

Таблиця 7.2

Термін оплати рахунку покупцем

Постає завдання: визначити термін сплати рахунку в аналізуючому місяці. При розрахунку ( аби запобігти помилок) необхідно використати середньозважені величини. У першу чергу необхідно визначити середньозважений термін сплати рахунку за формулою:

де Rср - середньозваженний строк оплати; R і - строк оплати по місяцям;

Р і - імовірність наступу і-го значення, яке розраховується за формулою:

К і - кількість ознак, які повторюються п - загальна кількість подій

Імовірністі оплати рахунку, розраховані по формулі 2 представлено в таблиці 7.3.

Таблиця 7.3

Імовірністі оплати рахунку

Підставляючи вихідні дані і розрахункові імовірності оплачування рахунків за формулою 1, визначається середньозважений строк оплати рахунку:

- для покупця "А"

R1cр = 25 днів - для покупця "Б":

R2ср = 29 днів

Ризикованість даної угоди визначається при допомозі відхилення , яке показує розсіювання , тобто можливе відхилення як у гіршу, так і кращу сторону очікуваного значення показника, що розраховується від його середнього значення. Чим більше розмір стандартного відхилення, тим більше розсіювання можливого результату , а отже вище підприємницький ризик виконання угоди. Дана величина визначається по формулі:

Б - стандартне відхилення;

Б - дисперсія, яка у свою чергу розраховується по формулі:

За допомогою формули 3 та 4 розраховуємо стандартне відхилення:

Таким чином, розраховане стандартне відхилення і середній строк оплати для двох варіантів. При цьому видно, що при заключенні угоди з покупцем "А" строк оплати менше (25 днів), ніж в покупця "Б" (29 днів). Однак , стандартне відхилення покупця "Б" (5,1) менше стандартного відхилення покупця "А" (6,4). У випадку, коли необхідно зрівняти два варіанти угод з різним очікуваним ризиком і різним очікуваним результатом, особливий інтерес представляє показник, який називається коефіцієнтом варіації. Цей показник дає характеристику розміру ризику на одиницю очікуваного значення аналізованого показника, і розраховується по формулі:

д - коефіцієнт варіації

У результаті порівняння коефіцієнтів варіації двох проектів, вибирається проект із меншим коефіцієнтом варіації. Чим нижче цей коефіцієнт, тим менше розмір відносного ризику.

Отже, укладання угоди з покупцем "Б" є менш ризикованим.

Підкреслимо, що за допомогою статистичного методу оцінки ризику (на основі розрахунку дисперсії, стандартного відхилення й коефіцієнта варіації) можливо оцінити ризик не тільки конкретної угоди, але й підприємницької фірми в цілому - на основі аналізу динаміки її доходів за деякий проміжок часу.

Експертний метод оцінки ризику застосовується в тому випадку, якщо відсутні статистичні дані, необхідні для оцінки ризику за допомогою розглянутого вище методу.

ТОВ "Геліос-Ойл", вирішило реалізовувати високооктановий бензин А-98. Необхідно визначити яка ступінь ризику такого напрямку діяльності?

Одним з показників ступеня ризику є зона ризику - це межа, у яких ризик не перевищує значення певних величин, що характеризують його рівень, але не більше припустимого рівня.

По десятибальній шкалі можна виділити наступні зони ризику:

Таблиця 7.4

Зони ризику по десятибальній шкалі

При формуванні експертної групи були визначені наступні вимоги, які пред'являлись до учасників експертизи:

• - високий рівень загальної ерудиції ;
• - високий фаховий рівень в оцінюваній області ;
• - відсутність суб'єктивізму відносно даної проблеми.

На основі експертних висновків були отримані оцінки факторів ризику реалізації нової марки палива, що показано в таблиці 7.5.

Таблиця 7.5

Розрахунок рівня ризику по реалізації нової марки палива, бензину А-98

Середня експертна оцінка ризику реалізації бензину А-98: К=5.22, що відповідає критичному ризику. Критичний ризик пояснюється високою ціною закупівлі даного виду палива, оскільки завозиться він з в основному з Росії, а також конкуренцією з боку дешевшої марки палива бензину А-95. На даному етапі розвитку фірми недоцільно починати реалізацію бензину А-98.

Таким чином, необхідно відзначити, що планування і прогнозування в сучасних умовах діяльності підприємства здійснювати дуже складно, унаслідок не стабільності, як в економічному, так і в політичному житті суспільства.

Оцінка підприємницьких ризиків може бути достовірною за рахунок системного поєднання кількісних та якісних методів розрахунку оцінки ризиків.

Об'єктивні критерії ризику мають стійкий характер і не залежать від дій суб'єктів господарювання. Їх варто враховувати, причому в ряді випадків треба адаптуватися до деяких умов непевності. Проте у певних випадках деякі чинники ризику підпадають (у відомих межах) під маркетинговий вплив. До них відносяться такі:

• - ситуація у зайнятій ніші ринку;
• - стан портфеля замовлень;
• - зайнята частка ринку,
• - збалансованість виробництва і продажу;
• - виробничі, фінансові, збутові та інші господарські чинники;
• - конкурентоспроможність фірми тощо. Загальними методами захисту від ризиків є:
• - покращення фірмової системи збуту, підвищення кваліфікації марке-тологів, постійне накопичення інформації про ринок, розробка нових товарів тощо.
• - самострахування на основі власних засобів.
• - страхування подій і їх результатів за допомогою спеціалізованих посередників (страхові компанії, різноманітні фонди).

Урахування ризику є невід'ємною частиною кон'юнктурних досліджень.

Контрольні питання

• 1. Визначте поняття кон'юнктури ринку.
• 2. Що таке кон'юнктурне дослідження та визначте його етапи.
• 3. Які ви знаєте кон'юнктуроутворювальні фактори?
• 4. Мета аналізу кон'юнктуроутворювальних факторів.
• 5. Що характеризує індекс Харфіндела-Хіршмана? Які значення він може набирати?
• 6. Як розраховується коефіцієнт еластичності попиту (пропозиції) від ціни?
• 7. Назвіть маркетингові завдання залежно від типів попиту.
• 8. Що входить до дослідження загальноекономічної кон'юнктури, і які показники використовуються для її вивчення?
• 9. Охарактеризуйте систему показників кон'юнктури конкретного товарного ринку.
• 10. Розробіть алгоритм прогнозування кон'юнктури ринку.
• 11. Що являє собою прогноз товарного ринку?
• 12. Які існують вимоги до прогнозу товарного ринку?
• 13. Що таке прогноз збуту?
• 14. Охарактеризуйте кількісні та некількісні методи прогнозування збуту.
• 15. Що таке ризики та їх види?
• 16. Методика розрахунку рівня ризику.