Требования к финансовой отчетности
Основное требование к информации, предоставляемой внешним пользователям развитых финансовых рынков, - это ее полезность.
Рис 14.1. Качественные характеристики финансовой отчетности
Чтобы это требование выполнялось, необходимо соответствие информации следующим критериям (рис. 14.1):
Выделяют следующие качественные характеристики финансовой отчетности:
понятность и адекватность применения;
достоверность;
сопоставимость;
уместность;
доступность.
Финансовая отчетность должна предоставлять возможность пользователям сравнивать:
финансовые отчеты корпорации (предприятия) за разные периоды;
финансовые отчеты разных предприятий.
Принципы включения информации в финансовую отчетность:
принцип автономности корпорации, по которому каждая корпорация рассматривается как юридическое лицо, обособленное от собственников. Поэтому личное имущество и обязательства собственников не должны отражаться в финансовой отчетности;
принцип непрерывности деятельности, предусматривающий оценку активов и обязательств корпорации, исходя из предположения, что ее деятельность будет продолжаться;
принцип периодичности, что предполагает распределение деятельности корпорации на определенные периоды времени с целью составления финансовой отчетности;
принцип исторической (фактической) себестоимости, который определяет приоритет оценки активов, исходя из расходов на их производство и приобретение;
принцип начисления и соответствия доходов и расходов, по которому для определения финансового результата отчетного периода доходы сравниваются с издержками, осуществленными для получения этих доходов. При этом доходы и издержки отражаются в учете и отчетности в момент их возникновения, независимо от времени поступления и уплаты денег;
принцип полного освещения, согласно которому финансовая отчетность должна содержать всю информацию о фактических и потенциальных последствиях операций и событий, которая может повлиять на решения, принимаемые на ее основе;
принцип последовательности, предусматривающий постоянное из года в год применение корпорацией избранной учетной политики. Изменение учетной политики должно быть обосновано и раскрыто в финансовой отчетности;
принцип осмотрительности, согласно которому методы оценки, применяющиеся в бухгалтерском учете, должны предотвратить занижение оценки обязательств и издержек и завышение оценки активов и доходов корпорации;
принцип превалирования содержания над формой, по которому операции должны учитываться в соответствии с их сущностью, а не только по юридической форме;
принцип единого денежного измерителя, который предусматривает измерение и обобщение всех операций корпорации в ее финансовой отчетности в единой денежной единице.
Общие положения диагностики. Предварительная диагностика
Важным элементом системы управления корпоративными финансами и предотвращения кризисных явлений в корпорациях является финансовая диагностика. Профессор Бернар Колланс из французского Университета Дофин (Париж) ввел в словарь экономиста термин "финансовая диагностика" (от греч. Б1а§по8йко8 - способен распознавать). Он предложил методологический цикл финансовой диагностики.
Финансовая диагностика основана на всестороннем анализе финансовой отчетности корпораций, а также статистических данных, небухгалтерской отчетности - как внутренней, так и внешней.
Финансовая диагностика - процесс бесконечный, поэтому ее методологический цикл представляет собой замкнутый круг, все стадии которого повторяются (рис. 14.2).
Рис. 14.2. Методологический цикл финансовой диагностики
Основные положения диагностики можно сформулировать следующим образом:
диагностика корпорации определяет две сферы применения (результаты деятельности корпорации и ее основные бизнес-процессы);
инструментарий диагностики не должен ограничиваться расчетом только финансовых показателей;
необходимо использовать методы финансового анализа в пределах оптимальной достаточности;
соблюдение принципа сравнения и сопоставления;
соблюдение принципа временной согласованности;
диагностика должна заканчиваться лаконичным представлением основных выводов.
Исходя из первого положения, диагностика корпорации определяет две сферы применения (объекты диагностики).
В диагностике корпорации существуют два объекта анализа:
результаты деятельности корпорации за соответствующий период и ее текущее состояние;
основные бизнес-процессы корпорации (диагностика управления корпорацией).
При осуществлении диагностики очевидным представляется то, что ее инструментарий не должен ограничиваться расчетом только финансовых показателей.
Показатели рассчитываются на конечной стадии диагностики и являются по своей сути обобщением. Поэтому может возникнуть ситуация: весь менеджмент корпорации изо всех сил работал в течение месяца или квартала, потом подсчитали финансовые показатели и "прослезились". Решить данный вопрос принципиально невозможно, если использовать только финансовые показатели. Следует не забывать, что диагностика не проводится сама по себе - она служит целям управления. А управлять корпорацией с помощью только финансовых коэффициентов - это то же, что управлять автомобилем, используя зеркало заднего обзора: "видно, что оставил за собой, но не понятно, как это случилось".
Структура финансовой диагностики может быть представлена в виде инструментария (рис. 14.3).
Рис. 14.3. Составляющие инструментария финансовой диагностики
Необходимо использовать методы финансового анализа в пределах оптимальной достаточности.
Данное положение основывается на необходимости учитывать тот факт, что финансовый инструментарий диагностики результатов деятельности корпорации достаточно объемный, содержит большое количество финансовых показателей (коэффициентов), которые часто дублируют друг друга. Поэтому не всегда очевидна необходимость использования тех или иных коэффициентов. Принцип достаточности использования методов финансового анализа заключается в следующем - для целей диагностики следует использовать только те показатели, которые являются информационной основой принятия управленческих решений.
Соблюдение принципа сравнения и сопоставления.
Сущность данного положения заключается в том, что сами по себе финансовые показатели не могут быть полезными для принятия управленческих решений, если менеджер не сравнивает их с другими данными, которые имеют отношение к объекту диагностики.
Существуют два типа показателей для сопоставления:
показатели данной корпорации за предыдущие периоды;
аналогичные показатели других корпораций той же отрасли (обычно корпораций-конкурентов).
Указанное положение символизирует прагматическую простоту основной цели диагностики - получение следующих выводов:
Как изменилось состояние корпорации по сравнению с предыдущими периодами - ухудшилось или улучшилось?
Насколько успешно работает наша корпорация по сравнению с конкурентами.
Соблюдение принципа временной согласованности.
Согласно этому принципу диагностика корпорации должна проводиться по определенному временному регламенту. С практической точки зрения целесообразно придерживаться следующего регламента диагностики:
ежегодно проводится фундаментальная диагностика, которая предусматривает использование всего диагностического инструментария;
ежемесячно осуществляется оценивание ограниченного количества показателей по результатам текущего периода (мониторинг).
Следует иметь в виду, что в процессе мониторинга осуществляется контроль показателей, характеризующих оперативные результаты деятельности корпорации. В частности, в состав показателей мониторинга не имеет смысла включать интегральные показатели, например, доходности активов или собственного капитала, так как они формируются в течение всего года. В то же время целесообразно чаще "мониторить" такой показатель как валовая доходность (отношение валовой прибыли к выручке), чтобы своевременно выявить негативную тенденцию ухудшения операционной деятельности корпорации.
Последнее положение финансовой диагностики предполагает принцип завершенности.
Сущность данного положения заключается в том, что после расчетов всех финансовых коэффициентов, проведения горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности и описания ее особенностей в анализируемом периоде, необходимо сделать выводы, ради которых, собственно, и были выполнены все указанные работы. Выводы должны быть лаконичными и конструктивными. При этом практики рекомендуют использовать формат SWOT-анализа, особенность которого заключается в том, что все многочисленные факторы деятельности корпорации группируются следующим образом:
S (Strengths) - сильные стороны деятельности корпорации,
W (Weaknesses) - слабые стороны деятельности корпорации,
O (Opportunities) - возможности корпорации, позволяющие улучшить свое состояние,
T (Threats) - угрозы, которые могут постигнуть корпорацию на пути улучшения своей деятельности.
Руководствуясь основными позициями SWOT-анализа менеджмент корпорации должен сформулировать рекомендации по основным направлениям улучшения деятельности. Только тогда процесс диагностики можно считать завершенным.
